近年來(lái)恐怖襲擊、跨國犯罪等安全威脅事件屢屢發(fā)生，日益威脅社會(huì )穩定。在此背景下，世界各國都在高度重視國家安全，加大了對安防產(chǎn)業(yè)的投入，安防產(chǎn)業(yè)也由此進(jìn)入黃金發(fā)展期。近日，美國酒吧槍擊案致50人死亡、國內上海浦東機場(chǎng)爆炸等消息的披露，進(jìn)一步強化了市場(chǎng)對安防設備的需求。由此，二級市場(chǎng)上，以漢邦高科、歐比特、浩云科技、捷順科技等為代表的安防概念股開(kāi)始表現活躍。

安防產(chǎn)業(yè)有望保持中高速發(fā)展趨勢

長(cháng)期以來(lái)，我國對社會(huì )治安防控的國家意志非常明確。2014年1月，國家安全委員會(huì )成立，新一屆政府領(lǐng)導成為了國家安全與社會(huì )治安的核心，在國安委的強力推動(dòng)下，2015年4月國務(wù)院辦公室下發(fā)了《關(guān)于加強社會(huì )治安防控體系建設的意見(jiàn)》，隨即，九部委也下發(fā)了《關(guān)于加強公共安全視頻監控建設聯(lián)網(wǎng)應用工作的若干意見(jiàn)》等一系列重點(diǎn)配套政策，由此，安防產(chǎn)業(yè)再度獲得重視。

“安防”是當代維護社會(huì )穩定的最重要技術(shù)手段之一，這是安防技術(shù)自誕生之日起的使命，也是行業(yè)一直以來(lái)快速增長(cháng)的最重要邏輯支撐。在近年來(lái)，我國政府在安防領(lǐng)域不斷加大投資力度，中央到地方政府對安防信息化、智能化的高度重視推動(dòng)了安防監控行業(yè)高速穩定增長(cháng)，不僅提出“平安城市”概念，甚至提出“平安中國”概念，如今，隨著(zhù)科技和安防領(lǐng)域政策的逐步加碼，“智慧城市”已成為新的發(fā)展方向，大數據、云計算等前沿技術(shù)在安防設備中被充分應用。

相關(guān)資料顯示，在過(guò)去的5年，安防行業(yè)一直保持15%~20%的增長(cháng)態(tài)勢。機構預期，2016年，公安信息化領(lǐng)域中央財政投入將超過(guò)3000億元，而地方財政也會(huì )有與之相當甚至更多的投入，根據“十三五規劃”，未來(lái)5年安防產(chǎn)業(yè)這種高增長(cháng)勢頭仍將保持。據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院最新預測，2018年安防行業(yè)市場(chǎng)規模將達到7038億元以上，安防運營(yíng)、安防產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化、視頻監控等領(lǐng)域將面臨較大的成長(cháng)機會(huì )和空間。

“根據自‘3111’工程到‘平安城市’再到‘智慧城市’建設落地情況，結合安防五年左右的投資周期，2016年開(kāi)始進(jìn)入大規模技改升級時(shí)期。”匿名人士對記者表示，安防設備產(chǎn)業(yè)即將進(jìn)入新一輪需求期，這對相關(guān)設備生產(chǎn)企業(yè)而言是個(gè)重大利好。不過(guò)，對于安防產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展，中泰證券卻認為，安防產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了近年來(lái)的快速發(fā)展后，未來(lái)五年安防行業(yè)的高速增速勢頭將會(huì )逐步下降，增速由15%~20%高速降至10%~15%中高速增長(cháng)，“當然，公安與金融兩個(gè)子領(lǐng)域機會(huì )仍相對明顯，原因在于公安作為最主要的投資與需求主體，有政策持續推進(jìn)，而金融安防則面臨五年大整改以及銀行安防聯(lián)網(wǎng)監控的發(fā)展趨勢。”中泰證券研究員表示，公安與金融兩個(gè)子領(lǐng)域還將會(huì )保持20%左右增速。

視頻監控迎來(lái)結構性機遇

在我國，安防行業(yè)是“十三五”規劃重點(diǎn)行業(yè)，而視頻監控市場(chǎng)則是安防行業(yè)市場(chǎng)中規模最大且最具增長(cháng)潛力的細分領(lǐng)域。受益于“平安城市”建設、金融行業(yè)安全性要求、城市軌道交通大規模開(kāi)工、民用領(lǐng)域的不斷拓展，國內安防視頻監控市場(chǎng)未來(lái)將保持較快增長(cháng)。而“平安城市”向“智慧城市”的升級，將進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)空間。隨著(zhù)智慧城市步伐的不斷推進(jìn)，視頻大數據分析行業(yè)下游終端客戶(hù)廣泛分布在金融、交通、城市監控、教育、政府、住宅、零售等行業(yè)，未來(lái)滲透率有望得到進(jìn)一步提升。

據了解，國內安防視頻監控市場(chǎng)主要受高清化趨勢、上升的政府投資需求及進(jìn)口取代驅動(dòng)。而隨著(zhù)云計算的概念越來(lái)越流行以及基于IP的安防聯(lián)網(wǎng)方式普及，安防系統在網(wǎng)絡(luò )和應用層不斷擴大，安防“IT化”成為趨勢。在我國，大規模鋪設城市視頻監控是自2005年的“3111”工程開(kāi)始，隨后進(jìn)入了加速推廣期，2010年以來(lái)陸續在全國推進(jìn)。結合2012年以來(lái)開(kāi)始推廣的智慧城市試點(diǎn)在未來(lái)五年將逐步落地，視頻作為“城市之眼”，已成這智慧城市感知層的核心，伴隨著(zhù)智慧城市的快速發(fā)展和產(chǎn)品升級需求，新一輪安防設備投資升級潮將至。

從相關(guān)資料來(lái)看，2014年我國視頻監控市場(chǎng)規模為57.07億美元，2018年將突破100億美元，2014~2019年的復合年均增長(cháng)率僅為15.7%，但這相較成熟國家市場(chǎng)依然有很大提升空間，畢竟我國城市化進(jìn)程還在持續進(jìn)行，城市配套設施和技術(shù)管理手段的建設將進(jìn)一步加大對安防設備的需求。研究人士直接了當地指出，自2015年5月發(fā)改委聯(lián)合八部委發(fā)布《關(guān)于加強公共安全視頻監控建設聯(lián)網(wǎng)應用工作的若干意見(jiàn)》，要求將社會(huì )監控資源并入公安聯(lián)網(wǎng)平臺后，監管平臺已成為大數據應用的最直接切入點(diǎn)。作為視頻大聯(lián)網(wǎng)的核心，視頻監控管理平臺是視頻監控系統中的“中樞神經(jīng)”，能夠對全網(wǎng)的視頻圖像進(jìn)行靈活的管理控制，通過(guò)移動(dòng)監控及智能監控等功能滿(mǎn)足深層次應用需求。因此，未來(lái)基于視頻大數據的VMS視頻平臺需求增速將超過(guò)行業(yè)未來(lái)五年10%~15%的平均水平，而這也意味著(zhù)只有具備了城市級解決方案的廠(chǎng)商才能夠分享這一巨大蛋糕。

記者了解到，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，上游硬件廠(chǎng)商(零部件供應商：集成電路、通用標準元器件、結構件、PCB板、五金件和電纜線(xiàn)等零部件供應商。)正面臨毛利率下滑的尷尬境地，市場(chǎng)充分競爭，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題嚴重，致使產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力向下游延伸。由于技術(shù)水平、政商關(guān)系的迥異，集成商呈現地域化特點(diǎn)，也形成了天然的行業(yè)進(jìn)入壁壘。縱使集成項目毛利率略低于硬件廠(chǎng)商，但是項目體量大、競爭環(huán)境溫和、進(jìn)入高壁壘的特征也為下游廠(chǎng)商提供了較好的盈利環(huán)境。預計未來(lái)3年下游集成廠(chǎng)商將快速發(fā)展。在上市公司中，海康威視和大華股份作為國內領(lǐng)先的視頻監控產(chǎn)品商在安防設備領(lǐng)域已經(jīng)獲得較高的市場(chǎng)份額，因此通過(guò)向產(chǎn)業(yè)鏈下游整合轉型綜合型安防廠(chǎng)商成為支撐公司高速增長(cháng)的最佳選擇。

 

安防概念股：大華股份、美亞柏科、鑫龍電器、中安消、川大智勝、英飛拓、佳都科技、鵬博士、佳訊飛鴻、銀江股份、高新興、國騰電子、迪馬股份、大力科技、海康威視、迪威視訊。