12月17日，經(jīng)國家外匯管理局批準，國家外匯管理局上海市分局召開(kāi)政策通報會(huì )。正式發(fā)布了《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿易試驗區外匯管理改革試點(diǎn)實(shí)施細則》(下稱(chēng)《實(shí)施細則》)。

這是國家外匯管理局上海市分局為貫徹落實(shí)《中國(上海)自由貿易試驗區總體方案》和《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿易試驗區金融開(kāi)放創(chuàng )新試點(diǎn) 加快上海國際金融中心建設方案》等文件精神，進(jìn)一步支持自貿區實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，更好地服務(wù)于上海自貿試驗區國家戰略的一項重要舉措。

國家外匯管理局上海市分局局長(cháng)張新在會(huì )議上表示，根據“金改40條”的要求，該《實(shí)施細則》堅持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)貿易投資便利化為出發(fā)點(diǎn)，共包括五章、十八條內容，重點(diǎn)實(shí)施了以下幾項外匯管理政策創(chuàng )新舉措：一是允許區內企業(yè)(不含金融機構)外債資金實(shí)行意愿結匯，賦予企業(yè)外債資金結匯的自主權和選擇權;二是進(jìn)一步簡(jiǎn)化經(jīng)常項目外匯收支手續，允許區內貨物貿易外匯管理分類(lèi)等級為A類(lèi)的企業(yè)外匯收入無(wú)需開(kāi)立待核查賬戶(hù);三是支持發(fā)展總部經(jīng)濟和結算中心，放寬跨國公司外匯資金集中運營(yíng)管理準入條件，進(jìn)一步簡(jiǎn)化資金池管理;四是支持銀行發(fā)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品服務(wù)，允許區內銀行為境外機構辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易。

“上述改革措施作為完善外匯管理體制機制的重要組成部分，是在總結前期試點(diǎn)政策實(shí)施效果的基礎上，針對實(shí)體經(jīng)濟的現實(shí)需求新推出的創(chuàng )新舉措，體現了自貿試驗區建設的總體要求和外匯管理理念方式的轉變。”張新說(shuō)道。

對于自貿區內的企業(yè)和銀行而言，《實(shí)施細則》的推出將給其今后業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的便利。

首先，在外匯管理服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面打開(kāi)新局面，率先賦予試驗區內企業(yè)外匯資本金和外債資金結匯的自主權。便利融資租賃外匯管理，支持上海融資租賃業(yè)快速發(fā)展。鼓勵企業(yè)充分利用境內外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，便利跨境投融資。其次，持續推進(jìn)簡(jiǎn)政放權，進(jìn)一步減少外匯管理行政審批，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程，切實(shí)提升貿易和投資便利化程度。推進(jìn)外匯管理監管方式從行為轉向重點(diǎn)主體，從事前審批轉向事后監測分析。

值得注意的是，《實(shí)施細則》意在為跨國公司資金集中運營(yíng)管理創(chuàng )造更好的政策環(huán)境，有利于提升跨國公司資金運作效率，促進(jìn)總部經(jīng)濟集聚。同時(shí)，進(jìn)一步拓展區內銀行外匯交易業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，率先允許區內銀行為境外機構按照相關(guān)規定辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易，有利于企業(yè)規避匯率風(fēng)險。

IBM有關(guān)負責人作為參會(huì )企業(yè)代表表示：“通過(guò)上述改革措施，區內企業(yè)、銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的便利度將顯著(zhù)提高，有利于支持試驗區實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，更好地服務(wù)于試驗區國家戰略。”

更多自貿區金改方案可期

10月30日，央行官網(wǎng)發(fā)布《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿易試驗區金融開(kāi)放創(chuàng )新試點(diǎn)加快上海國際金融中心建設方案》(即“金改40條”)，計劃在自貿區內率先實(shí)現人民幣資本項目可兌換；拓寬人民幣投資回流渠道；拓展自由貿易賬戶(hù)功能、擴大人民幣跨境使用以及研究合格境內個(gè)人境外投資試點(diǎn)的細則和操作方案。

在實(shí)現人民幣資本項目可兌換上，“金改40條”指出，要進(jìn)一步拓展自由貿易賬戶(hù)功能；鼓勵利用自由貿易賬戶(hù)開(kāi)展金融創(chuàng )新；允許或擴大符合條件的機構和個(gè)人在境內外證券期貨市場(chǎng)投資；逐步擴大本外幣兌換限額，率先實(shí)現可兌換。研究啟動(dòng)合格境內個(gè)人投資者(QDII2)境外投資試點(diǎn)，適時(shí)出臺相關(guān)實(shí)施細則，允許符合條件的個(gè)人開(kāi)展境外實(shí)業(yè)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資和金融類(lèi)投資。

其中，QDII2備受市場(chǎng)關(guān)注，一旦落地，無(wú)疑將大幅拓展個(gè)人海外資產(chǎn)配置渠道，更有利于捕捉境外投資機會(huì )。

張新此前表示，目前中國居民存款高達54萬(wàn)億元，個(gè)人投資者對于全球資產(chǎn)配置的愿望與需求非常強烈。

業(yè)內普遍預期QDII2推出后，可投資領(lǐng)域將主要集中在三大領(lǐng)域，一是境外金融類(lèi)投資，包括股票、債券、基金、保險、外匯及衍生品；二是境外實(shí)業(yè)投資，如綠地投資、并購投資、聯(lián)合投資等;三是境外不動(dòng)產(chǎn)投資。

匯豐銀行(HSBC)中國證券策略總監孫瑜在接受《第一次財經(jīng)日報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)：“目前中國居民在進(jìn)行全球資產(chǎn)配置時(shí)，由于資本項限制以及對本地市場(chǎng)的偏好，大量資金滯留在A(yíng)股市場(chǎng)，容易形成羊群效應，造成市場(chǎng)的急漲急跌。當QDII2開(kāi)通后，可以通過(guò)技術(shù)手段，例如在內地、香港兩地實(shí)現基金產(chǎn)品的互認來(lái)引導投資者更有信心地走出去。”