今年以來(lái)煤炭板塊跑贏(yíng)大盤(pán)約10個(gè)百分點(diǎn)，隨著(zhù)供需形勢扭轉，相關(guān)個(gè)股迎來(lái)機會(huì )

 

圍繞著(zhù)央企的供給側改革正在提速。近日，據《經(jīng)濟參考報》等媒體報道稱(chēng)，央企供給側改革已提出明確時(shí)間表，今明兩年中央企業(yè)將壓減10%左右的鋼鐵、煤炭現有產(chǎn)能。

反映到A股市場(chǎng)上，部分供給側改革概念股正在靜悄悄地上漲。市場(chǎng)人士認為，未來(lái)A股市場(chǎng)將在供給側結構性改革和經(jīng)濟轉型中起著(zhù)越來(lái)越關(guān)鍵的作用。

　　利好

　　供給側改革時(shí)間表出爐

據《經(jīng)濟參考報》報道，國資委主任肖亞慶日前表示，作為國企改革重點(diǎn)，國資委下一步將加快化解央企過(guò)剩產(chǎn)能，建立優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)化退出機制，對不符合國家能耗、環(huán)保、質(zhì)量、安全等標準要求和長(cháng)期虧損的產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)關(guān)停并轉或剝離重組。

他同時(shí)對供給側改革提出了明確時(shí)間表，今明兩年中央企業(yè)將壓減10%左右的鋼鐵、煤炭現有產(chǎn)能，并采取強化管理、改造提升、債務(wù)重組、關(guān)閉撤銷(xiāo)、破產(chǎn)清算等方式，積極穩妥處置“僵尸企業(yè)”。

此前，鋼鐵、煤炭等行業(yè)已被劃定為今年乃至未來(lái)5年化解過(guò)剩產(chǎn)能的重點(diǎn)。今年上半年，鋼鐵行業(yè)的重組整合已由寶鋼、武鋼等集團打響頭炮，部分鋼煤領(lǐng)域相關(guān)數據其后也出現了積極的改善。進(jìn)入7月，隨著(zhù)國資委央企化解鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能工作會(huì )議的召開(kāi)，以及下半年任務(wù)的下發(fā)，預料隨后的改革將進(jìn)入加速期。

研究人士認為，在供給側發(fā)力，從根本上和整體上提高國有資本的配置效率，無(wú)疑是在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節取得新成效的應有之義和必由路徑。

招商證券分析師指出，鋼鐵、煤炭企業(yè)去產(chǎn)能的過(guò)程也是產(chǎn)業(yè)轉型升級的好時(shí)機。在資本市場(chǎng)上，可以通過(guò)并購重組來(lái)完成產(chǎn)能出清，預計下半年鋼鐵、煤炭類(lèi)國企改革進(jìn)程也將明顯提速。

　　機會(huì )

　　煤炭有色或成市場(chǎng)主線(xiàn)

供給側改革提速，也給A股相關(guān)概念股帶來(lái)了機會(huì )，部分概念股正在靜悄悄地上漲

廣發(fā)證券認為，2016年以來(lái)，煤炭板塊跑贏(yíng)大盤(pán)約10個(gè)百分點(diǎn)(中信一級)，但相比歷史水平及其他行業(yè)，煤炭行業(yè)估值仍被低估，測算秦皇島港5500大卡煤價(jià)基準恢復至450元/噸和500元/噸，各公司PE有望下降至35倍和15倍的水平，而部分估值較低的公司已經(jīng)回落至20倍和10倍以?xún)鹊乃健？傮w來(lái)看，維持行業(yè)“買(mǎi)入”評級，重點(diǎn)推薦陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能、陽(yáng)泉煤業(yè)、西山煤電。

申銀萬(wàn)國證券認為，供給側改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)執行階段，8月份至9月份陸續進(jìn)入煤礦關(guān)停高潮期，全國煤炭企業(yè)供給過(guò)剩情況將逐步得到解決。國企改革將會(huì )加速供給側推進(jìn)，行業(yè)供需形勢已經(jīng)開(kāi)始發(fā)生根本性轉變，繼續維持“看好”評級。重點(diǎn)推薦陽(yáng)泉煤業(yè)、潞安環(huán)能、冀中能源、西山煤電、陜西煤業(yè)。

華融證券認為，供給側改革是符合行業(yè)健康發(fā)展趨勢的正確選擇。在下一輪需求爆發(fā)前，供給側改革都將是貫徹有色行業(yè)的主線(xiàn)。唯有抓住產(chǎn)業(yè)鏈最上游，供給側改革效果才會(huì )最明顯。因此篩選出鎢、稀土、鎂三類(lèi)金屬，我國均為資源出口國，扼住了全球資源供給的咽喉。其次，產(chǎn)業(yè)集中度越高，供給側改革推進(jìn)會(huì )越順利，鎢產(chǎn)業(yè)整合已久，八大企業(yè)控制50%產(chǎn)量，并已形成聯(lián)盟；稀土集團仍在創(chuàng )立初期，整合需時(shí)；鎂集中度仍較低。相比之下，判斷鎢行業(yè)機會(huì )最突出。

供給側改革概念股：河北鋼鐵、杭鋼股份、西寧股份、重慶鋼鐵、太鋼不銹、羅牛山、雛鷹農牧、際華集團、華紡股份、孚日股份、魯泰A、宋城演藝。